Deutsche Versicherungen 2024: Versierte Investoren auf dem globalen Alternative Investments Markt

Eine Studie des Bundesverbandes Alternative Investments e.V. (BAI) bietet ein Update zur Rolle alternativer Investments für deutsche Versicherungsunternehmen. Darin wird analysiert, welche Rolle Alternative Investments für deutsche Versicherungsunternehmen spielen, welche Herausforderungen bestehen und wie sich ihre Strategien von denen anderer Investorentypen und globaler Mitbewerber unterscheiden. Ein besonderes Augenmerk legen wir auf die Assetklasse Corporate Private Equity.

Wie investieren deutsche Versicherungsunternehmen in alternative Anlagen, welchen Herausforderungen stehen sie gegenüber und wie unterscheiden sie sich von anderen Investorentypen? Versicherungsunternehmen verwalten mehr Vermögen als andere Investorentypen und investieren, unterstützt durch spezialisierte Teams und fundiertes Fachwissen, in größerem Umfang in alternative Anlageklassen als andere institutionelle Investoren, geht aus der BAI-Studie hervor.

Aufgrund der weiter fortgeschrittenen Entwicklung der Alternatives Portfolios erreichen die Allokationen bereits häufiger aufsichtsrechtliche und interne Risiko-Rendite-Ziele, was dazu führt, dass weniger Versicherer als andere institutionelle Anleger eine weitere Expansion in neue alternative Anlageklassen planen. Versicherungsunternehmen sehen sich häufiger den Herausforderungen regulatorischer Beschränkungen, Illiquidität und langwieriger Kapitalbindungen ausgesetzt, die Alternatives-Portfolioerweiterungen hemmen können. Auch sehen sich Versicherungsunternehmen häufiger mit Bewertungsproblemen konfrontiert als andere Anlegertypen.

Der höhere Anteil von Versicherungsunternehmen, die in alternative Anlagen investieren, bedeutet jedoch nicht zwangsläufig auch relativ höhere Anteile an Alternatives in der Asset Allocation. Dennoch bleiben die Aussichten für illiquide Alternatives positiv, wobei in den meisten Anlageklassen - mit Ausnahme von Immobilien - ein Wachstum erwartet wird.

Corporate Private Debt Investitionen, die in den Fremdkapitalportfolios der Versicherungsunternehmen weniger stark vertreten sind als bei anderen Investoren, weisen ein erhebliches Aufholpotenzial auf, da mehr Versicherer den Einstieg in diese Anlageklasse planen. Die Normalisierung der Zinssätze hat zu einem gesünderen und ausgewogeneren Markt für alternative Anlagen beigetragen und es besteht weiterhin eine robuste Nachfrage.