Ausgedient?

Nomen est Omen

Die AXA bietet ihren Kunden zur Krisen-Abfederung die Relax Rente, bei der zwischen verschiedenen Produktvarianten und Anlagemöglichkeiten gewählt werden kann. Das Fundament der Police besteht aus den Bausteinen Garantie (Sicherungsvermögen), Wertzuwachs (Indexbeteiligung) und Rendite (freie Fondsanlage). Diese Bausteine werden je nach Variante der Relax Rente individuell gewichtet, so dass jeder seinen Grad an Defensive selbst bestimmen kann. Wenn wir in das Element der Indexbeteiligung hineinzoomen, finden wir außerdem noch eine Absicherung. Wählt der Kunde z. B. eine Beteiligung am Global Multi Asset Index, dann erhält er eine Abriegelung nach unten. Das heißt: Egal, wie tief der Index fällt, das Vertragsvermögen wird nicht belastet.

„Nach den schweren Turbulenzen im März 2020 konnten sich die Aktienmärkte zwar erholen, doch konnten die Verluste bis zu den darauffolgenden Indexstichtagen nicht aufgeholt werden, so dass hier ein Ergebnis von 0 % zu verzeichnen ist,“ erklärt Claudia Flues, Leiterin Produktpositionierung bei der AXA, die Performance in der Zeitspanne des Corona-Kurssturzes. Wäre die Börsenkrise länger und heftiger aufgefallen, hätte sich dieser Cap zum Schutz vor Verlusten natürlich noch mehr ausgezahlt. In jedem Fall hat er die Leistung erbracht, dass die AXA-Anleger keine Verluste bei ihrer Altersvorsorge fürchten mussten – da konnten die Kunden tatsächlich entspannt bleiben, wie es der Name der Relax Rente verspricht.

Eine Fülle an Möglichkeiten

Ein weiteres Plus: nach oben gibt es bei dieser Variante keine Grenzen! Die Rendite der Indexbeteiligung am Global Multi Asset Index entspricht nämlich 1:1 der Wertentwicklung des Index seit dem Indexstichtag. Als Basis dient natürlich nur das beteiligte Vermögen – klar, denn das Sicherungsvermögen in der Police darf ja gar nicht am Index investiert werden. „Für die Berechnung der Wertentwicklung sind nur Indexstände bei Beginn und Ende vom Indexjahr relevant,“ erläutert Claudia Flues. Auf diese Weise hat die Beteiligung am Global Multi Asset Index in den Zeiträumen vor dem Corona-Crash +2,45 % (August 2018 - Juli 2019) und +6,28 % (Februar 2019 - Januar 2020) erzielt. Im aktuellen Abschnitt (August 2020 – Juli 2021) liegt die Wertentwicklung momentan bei +4,74 %.

Standard Life bietet ebenfalls Absicherungen, und zwar komplett ohne Garantien oder Caps. „Zum einen können sich Kunden natürlich für sicherheitsorientierte, also konservativ anlegende Fonds entscheiden bzw. diese beimischen,“ erklärt Christian Nuschele, Head of Sales & Marketing bei Standard Life. „Zum anderen bieten unsere Fondspolicen aber noch andere Lösungen für sicherheitsorientierte Kunden.“

Keine Einbahnstraße

Damit sind vor allem flexible Sicherheitselemente gemeint. Das Capital Security Management z. B. kann gegen langfristige Abwärtstrends an den Börsen absichern. Bei Einmalbeitragsprodukten haben Kunden die Möglichkeit ein Startmanagement zu wählen, „um das Risiko eines falschen Investitionszeitpunktes zu reduzieren,“ so Nuschele. Denn: „Börsen sind keine Einbahnstraßen und es wird auch immer mal wieder fallende Kurse geben. Das gehört einfach zur Natur der Börse.“ Also, defensive Fondslösungen haben trotz TINA-Effekt nicht ausgedient. Sie halten dem Kunden den Rücken frei, damit er entsprechend seines Risikotyps auch beruhigt von den Renditen der Aktienmärkte profitieren kann. (sh)