Finanzielle Stabilität der Kfz-Versicherer

Die Grafik verdeutlicht die erheblichen Unterschiede in der Reservierungspolitik der Versicherungsgruppen. Während bei Marktteilnehmern wie der Talanx-Gruppe und der DEVK-Gruppe die Schadenrückstellungen in beiden Jahren mehr als das Dreifache der verdienten Bruttobeiträge ausmachen, liegen die Werte bei anderen Unternehmen wie der R&V-Gruppe und der VHV Allgemeine deutlich niedriger. Im Jahr 2022 betrug die durchschnittliche Schadenreservequote innerhalb der Vergleichsgruppe 242 %.

Die Grafik zeigt auch, dass sich die Schadenreservequoten von 2021 auf 2022 verändert haben, wobei diese Veränderungen zwischen den Marktteilnehmern teilweise signifikant voneinander abweichen. Die Schadenreservequote der HUK-Coburg-Gruppe, Generali-Gruppe, AXA-Gruppe und DEVK-Gruppe stieg beispielsweise im niedrigen zweistelligen Prozentbereich. Andererseits wiesen die Allianz-Gruppe, Provinzial-Gruppe und Talanx-Gruppe negative Veränderungen auf, wenn auch im einstelligen Prozentbereich. Im Durchschnitt betrug die Veränderung bei den zehn größten Versicherungsgruppen rund 5,7 %. Es ist jedoch zu beachten, dass Veränderungen in den Beitragseinnahmen maßgeblich sein können, um die Schadenreservequote zu beeinflussen. Insbesondere Beitragserhöhungen können dazu führen, dass die Quote trotz erhöhter Schadenrückstellungen nur moderat steigt oder gar sinkt.

In der Ratingpraxis spielen sowohl die Schadenrückstellungen als auch die Schadenreservequote eine wichtige Rolle bei der Bewertung der finanziellen Stabilität von Versicherungsunternehmen. Im Rahmen des Bonitätsratings analysieren wir die Schadenrückstellungen der Unternehmen sowohl hinsichtlich ihrer Historie als auch ihres potenziellen zukünftigen Reservierungsbedarfs. Diese Kennzahlen sind jedoch nur ein Teil eines umfassenden Ansatzes, der auch den finanziellen Erfolg, das Wachstum, das Management des Unternehmens und andere Rahmenbedingungen berücksichtigt, um ein aussagekräftiges Urteil über die Bonität eines Unternehmens zu treffen. (mho)