Die wichtigsten Einflussfaktoren auf dem Devisenmarkt: Wer hat das Sagen?

Fragen Sie sich, was den Devisenmarkt am meisten beeinflusst? Entdecken Sie in diesem Leitfaden die wichtigsten Einflussfaktoren des Devisenmarktes.

Der Devisenmarkt ist als der größte und liquideste Finanzmarkt der Welt bekannt. Laut der dreijährlichen Zentralbankerhebung 2022 über Devisen und den Freiverkehr beträgt das tägliche Handelsvolumen mehr als 7,5 Billionen Dollar. Die Devisenmärkte sind eher dezentralisiert, so dass keine einzelne Einheit sie vollständig kontrollieren kann. Allerdings können verschiedene starke Kräfte die Bewegungen der Währungen weltweit beeinflussen, so dass die Wechselkurse schwanken. Welche Faktoren beeinflussen diese Schwankungen?

Zentralbanken: Die ultimativen Marktbeweger

Die Zentralbanken haben den größten Einfluss auf den Devisenmarkt, zumal sie die Zinssätze und die Geldpolitik für die Währung ihres Landes festlegen. Sie sind auch für Devisenmarktinterventionen zuständig, die die Grundlage für den Wert und die langfristigen Trends der Währung bilden.

So reguliert beispielsweise die Federal Reserve den US-Dollar, während die Europäische Zentralbank alle Entscheidungen über den Euro trifft. Weitere wichtige Zentralbanken, die Einfluss auf die weltweiten Währungen haben, sind die Bank of Japan (Yen), die People's Bank of China (Yuan), die Bank of England (Pfund Sterling) und die Reserve Bank of Australia (Australischer Dollar).

Jedes Mal, wenn die Zentralbank den Zinssatz anhebt oder senkt, wirkt sich dies auf die Nachfrage nach Währungen aus. Höhere Zinssätze bieten Anlegern bessere Renditen, weil sie die Währung stärken, während niedrigere Zinssätze sie schwächen. Anleger nutzen in der Regel Plattformen wie TradingView, um sich über die neuesten Währungskurse und geldpolitischen Maßnahmen auf dem Laufenden zu halten, da sie Echtzeitdaten und Charting-Funktionen bereitstellen, die helfen, Marktbeeinflusser zu identifizieren.

Große Finanzinstitute und Hedgefonds

Finanzinstitute und Hedge-Fonds sind wichtige Akteure, die hochentwickelte Handelsalgorithmen und tiefgreifende Marktkenntnisse nutzen, um Devisentrends zu antizipieren, bevor sie eintreten, und um Hochfrequenzhandel zu betreiben.

Größere Banken und Finanzinstitute haben ebenfalls Einfluss auf die Entwicklung der Währungskurse. Diese Institute können die Zinssätze beeinflussen und zur allgemeinen Marktliquidität beitragen. Banken führen in der Regel massive Devisengeschäfte im Namen von Kunden und für den Eigenhandel (Prop) durch, die den Gesamtmarkt beeinflussen. Hedge-Fonds hingegen wetten auf der Grundlage ihrer Analyse wirtschaftlicher Faktoren auf Währungsbewegungen. Diese Fonds nutzen Algorithmen und makroökonomische Modelle, um massive Währungswetten abzuschließen. Staatsfonds (SWF) wie die Abu Dhabi Investment Authority und der staatliche Pensionsfonds Norwegens beeinflussen mit ihren Devisengeschäften den Wert der Währungen.

Geopolitische Ereignisse und Wirtschaftsdaten

Abgesehen von den Zentralbanken und anderen Institutionen gibt es keinen Zweifel, dass verschiedene geopolitische Entwicklungen und Ereignisse die Devisenmärkte beeinflussen können. Was auch immer innerhalb und zwischen Ländern geschieht, kann sich auf die entsprechenden Währungen auswirken. Bei Kriegen und Konflikten wie der russischen Invasion in der Ukraine oder dem heiß diskutierten Völkermord im Gazastreifen tendieren Anleger beispielsweise zu Safe-Haven-Währungen wie dem US-Dollar und dem Schweizer Franken.

Spannungen zwischen Ländern können sich auch auf die entsprechenden Währungen auswirken. So führen beispielsweise die Sanktionen der USA gegen Russland und die Spannungen zwischen den USA und China zu Währungsschwankungen und Entdollarisierungstendenzen. Dies bedeutet, dass die Dominanz des US-Dollars abnimmt, da die Unternehmen nach Alternativen zur „Machtwährung“ suchen. Dies kann auch dazu führen, dass Devisenanleger nicht mehr so viel mit dem Dollar handeln.

Ein weiterer Faktor, der die Entwicklung der Devisenpreise beeinflusst, sind Wahlen und politische Instabilität. So hatte beispielsweise der Brexit große Auswirkungen auf das Pfund und ließ den Kurs in kurzer Zeit stark fallen, was zu Turbulenzen am Wechselkurs und an den weltweiten Aktienmärkten führte.

Auch eine hohe Inflation kann den Wert einer Währung beeinträchtigen. Ein weiteres Problem sind die Schwankungen der Rohstoffpreise, die in der Regel Länder beeinflussen, die Rohstoffe ein- oder ausführen. Andere Marktfaktoren sind die Marktpsychologie sowie Angebot und Nachfrage.

Einflussnehmer in den sozialen Medien wirken sich auch auf den Devisenmarkt aus, insbesondere da sie die öffentliche Meinung prägen und Handelstrends vorantreiben. Sie beeinflussen auch die Entscheidungen von Einzelhändlern durch ihre Marktanalysen, Empfehlungen und Handelssignale. Mit Copy-Trading-Tools können Anleger die Trades von beliebten Investoren und Influencern nachbilden. Makroökonomische Daten wie BIP-Wachstum, Beschäftigungszahlen und Inflationsraten können sich auf die Währungsstärke auswirken. So steigt der US-Dollar erfahrungsgemäß immer dann, wenn die US-Arbeitsmarktdaten positiv sind.

Wie Handelsplattformen und Tools den Unterschied ausmachen

Um mit diesen Forex-Analyseprogrammen mithalten zu können, müssen Händler leistungsstarke Plattformen nutzen, die Echtzeitdaten, Analysen und Charting-Tools bieten. Viele dieser Tools verfügen über Echtzeit-Währungscharts, Zeichenwerkzeuge und anpassbare Indikatoren. Sie bieten auch Wirtschaftskalender, die die Nutzer über die neuesten Zentralbankentscheidungen und Wirtschaftsmeldungen, Marktstimmungsanalysen und Community-Informationen auf dem Laufenden halten.

Andere Tools sind MetaTrader 4 oder 5, die von Einzelhändlern häufig für den automatisierten Handel und Backtesting verwendet werden. Diese Plattformen bieten Funktionen wie Auftragsfluss- und Volumenindikatoren, mit deren Hilfe Händler sehen können, wo andere beliebte Deviseninvestoren ihre Wetten platzieren.

Wer hat die meiste Macht?

Keine einzelne Einheit kontrolliert den Devisenmarkt, aber die Zentralbanken haben wahrscheinlich die meiste Macht. Sie beeinflussen die Zinsentscheidungen und die Geldpolitik der verschiedenen Währungen. Großbanken und Hedgefonds beeinflussen kurzfristige Kursbewegungen, und geopolitische Ereignisse können zu Volatilität oder Stabilität führen. Händler müssen die neuesten Trends auf dem Devisenmarkt antizipieren und verstehen, wer die Fäden in der Hand hält.