Basisinvestment im Portfolio

**Der Investmentfonds Saphir B aus dem Hause Performance IMC Vermögensverwaltung feierte jüngst seinen dritten Geburtstag. *finanzwelt* sprach mit Vorstand Michael Stegmüller über die Wertentwicklung und Asset-Alloaktion.**

finanzwelt: Worauf sind Sie anlässlich des dritten Geburtstages des Saphir B Fonds besonders stolz?

Stegmüller: Dass es gelungen ist, unsere Erfahrung aus der Vermögensverwaltung in einen täglich handelbaren Fonds zu übertragen, der die Ergebnisse abliefert, die angestrebt wurden. Wir hatten eine langfristige Zielrendite von 4 % pro Jahr anvisiert, die der Fonds tatsächlich nach drei Jahren erreicht hat. Dabei verzeichnete er mit etwas über vier Prozent Volatilität nur geringe Schwankungen. Unser vielfach ausgezeichneter Investmentansatz funktioniert offensichtlich ebenfalls als Fonds hervorragend, denn er hält, was er verspricht: Ein renditestarkes, breit diversifiziertes Portfolio über verschiedene Assetklassen, Regionen und Managementstile hinweg, kombiniert mit einem strikten Risikomanagement.

finanzwelt: Welche Kriterien sind bei der Fondsauswahl entscheidend?

Stegmüller: Wir legen seit Jahren besonderen Wert darauf, transparente und nachvollziehbare Strategien am Markt zu finden. Es muss für uns klar ersichtlich sein, wie Ertragsziele und Risiken bei jedem Zielfonds verteilt sind. Darauf bauen wir unsere Portfoliostruktur auf. Mit Hilfe der Ergebnisse aus den Einzelanalysen kombinieren wir die Kandidaten so, dass sie sich gegenseitig ergänzen und damit Risiken reduziert werden können. In der Regel bleibt die Zusammensetzung im Fonds so lange erhalten, bis stärkere Kandidaten nachrücken oder sich grundsätzlich neue Entwicklungen abzeichnen. Bei außergewöhnlich schwachen Marktverläufen kann das Fondsmanagement schnell aktiv eingreifen und damit potentielle Verluste beschränken.

finanzwelt: Was bietet die aktuelle Mischung des Fonds?

Stegmüller: Der Fonds muss in jeder Marktphase durch ein attraktives Rendite-Risiko-Verhältnis überzeugen, damit er den Ansprüchen an einen vermögensverwaltenden Fonds gerecht wird. Um die angepeilte Jahresrendite des Saphir B zu erreichen, ist es daher wichtig, ebenfalls auf der Zinsseite gut positioniert zu sein. Dennoch ist die Portfoliostruktur so aufgebaut, dass der Fonds selbstverständlich auch an deutlich steigenden Aktienbörsen partizipieren würde.

finanzwelt: Welche Anleger sollten den Saphir B kaufen?

Stegmüller: Jeder, der langfristig anstrebt, sein bestehendes Vermögen zu erhalten. Aber auch Anleger, die sukzessive Rücklagen aufbauen wollen, z.B. mit Fondssparplänen, sollten den Fonds in ihre engere Wahl einbeziehen. Wer Wert auf eine vernünftige Rendite legt und bereit ist, Marktrisiken einzugehen, denen aber mit einer rationalen und professionellen Strategie begegnet wird, für den ist der Saphir B Fonds ein ideales Basisinvestment.

(Das Interview führte Alexander Heftrich)