Ausblick 2025: Läuft der Bullenmarkt weiter?

2025 wird ein aufregendes Jahr für die Weltwirtschaft, denn es treffen mehrere kritische Entwicklungen aufeinander. Was genau erwartet Anleger im Spannungsfeld von Politik, Welthandel und Wachstumshoffnungen? Brian O’Reilly, Head of Investment Strategy bei Mediolanum, sieht vier Trends, die die Märkte in den kommenden Monaten prägen werden.

Nach einer starken Performance im Vorjahr stellt sich für Anleger die Frage, ob die Rallye weitergehen kann. Während sich in den USA und den Schwellenländern optimistische Wachstumsperspektiven abzeichnen, kämpft Europa mit einer schwächeren Dynamik. Gleichzeitig sorgen ein drohender Handelskrieg und politische Unsicherheiten für Herausforderungen. Anleger sollten die folgenden vier Trends im Blick behalten:

1.     Stabile Gewinne treiben Aktienmarkt

Globale Aktien sind teuer, weitere Kursgewinne hängen von steigenden Unternehmensgewinnen ab. Analysten erwarten ein globales Gewinnwachstum von 12,5 Prozent, getrieben von technologischem Fortschritt und Investitionen in Zukunftssektoren wie künstliche Intelligenz und erneuerbare Energien. Der Tech-Sektor könnte um 22 Prozent wachsen, der Gesundheitssektor um 19,5 Prozent.

2.     Wachstum: solide USA, schwächelndes Europa?

Die regionalen Wachstumsaussichten variieren erheblich. Während für US-Unternehmen und Firmen aus China und Indien zweistellige Wachstumsraten erwartet werden, liegt Europa mit 8,5 Prozent deutlich zurück. Auch volkswirtschaftlich schneiden die Schwellenländer und die USA besser ab: Für China wird ein Wachstum von 5 Prozent erwartet, für Indien sogar 6,5 Prozent. Die USA könnten ein stabiles Wachstum von 1,9 Prozent erzielen, während die Eurozone mit 1,2 Prozent das Schlusslicht bildet.

3.     Günstiges Umfeld für Fixed Income

2025 profitiert der Anleihemarkt von sinkender Inflation und stabilen Wirtschaftsbedingungen. Niedrige Zinssätze und Kreditkosten stützen die Anleihekurse; die Zahl der Unternehmensinsolvenzen dürfte niedrig bleiben. Das Umfeld ist damit günstig für Hochzins- und Investment-Grade-Papiere.

4.     Politische Unsicherheit: Handelskrieg und Instabilität in Europa

Die von Donald Trump angekündigten Zölle könnten die Inflation erneut anheizen, die Zentralbanken von Zinssenkungen abbringen und einen Handelskrieg auslösen. Geopolitische Herausforderungen sowie politische Instabilität in Deutschland und Frankreich verstärken die Unsicherheit.

In diesem Umfeld sollten Anleger zur Orientierung die „drei Ps“ im Blick behalten: Preise, Politik und Profite. Denn die Entwicklung der Märkte hängt maßgeblich von der Inflation, den Zinssätzen und den Gewinnaussichten ab. Fest steht: Auch 2025 werden die Märkte volatil. Doch das bietet auch Chancen – mit kluger Diversifizierung, einem langfristigen Anlagehorizont und Instrumenten wie der Intelligent Investment Strategy, die Kursschwankungen zum Vorteil der Anleger ausnutzt.

Welche Faktoren treiben die Entwicklung einzelner Regionen und Assetklassen? Welche Sektoren sind besonders aussichtsreich? Welches Risiko geht mit dem hohen Verschuldungsgrad der USA einher? Und welche Strategien bringen Anleger weiter?

Antworten auf diese Fragen bietet der vollständige Global Market Outlook  – schauen Sie rein!

Ein Advertorial von Mediolanum