Assekurata: So entwickelten sich die Marktanteile der fondsgebundenen LV

Das Jahr 2023 erwies sich für die deutsche Lebensversicherungsbranche als herausfordernd. Die Beitragseinnahmen sanken um rund vier Prozent auf 87 Milliarden Euro. Dieser Rückgang ist hauptsächlich auf das Einmalbeitragsgeschäft zurückzuführen, während die laufenden Beiträge zumindest stabil gehalten werden konnten. Ein Gastbeitrag von Rita Fester, Analystin Assekurata Rating-Agentur GmbH.

Auch in der fondsgebundenen Lebensversicherung (FLV) zeigt sich ein Rückgang. Nachdem die gebuchten Bruttobeiträge des FLV-Geschäfts in den letzten Jahren stark gewachsen waren – mit 5 % im Jahr 2022 und beeindruckenden 22 % im Jahr 2021 – sind sie 2023 erstmals seit 2012 um 2,7 % auf 25.354 Mio. Euro gesunken. Dieser Rückgang ist vor allem auf das veränderte Wettbewerbsumfeld mit höheren Zinsen und die Unsicherheiten an den Kapitalmärkten zurückzuführen. Viele Sparer haben sich deshalb für alternative Anlagemöglichkeiten entschieden, was das Prämienwachstum gebremst hat.

Die Entwicklung der Beiträge im FLV-Geschäft zeigt sich im Markt sehr unterschiedlich. Obwohl die Beiträge im Marktdurchschnitt rückläufig sind, konnte fast die Hälfte der Marktteilnehmer (47 %) dennoch einen Zuwachs der gebuchten Bruttobeiträge verzeichnen.

Die Top 10 in der fondsgebundenen Lebensversicherung

Ein genauerer Blick auf die Verteilung der FLV-Beiträge zeigt, dass die zehn größten Versicherer in diesem Segment im Vergleich zum Vorjahr unverändert geblieben sind. Diese Top 10 Versicherer machen bereits ca. 64 % der gesamten FLV-Beiträge aus. Es gibt jedoch erhebliche Unterschiede in der Bestandsentwicklung. Einige Versicherer verzeichnen deutliche Zuwächse, während andere mit erheblichen Rückgängen kämpfen. Besonders die Allianz fällt auf, die sich im Jahr 2023 in den Lebensversicherungssegmenten außerhalb der FLV positiv entwickelt hat, aber im fondsgebundenen Geschäft signifikante Verluste hinnehmen muss. Nach mehreren Jahren mit beachtlichen Zuwächsen verlor die Allianz 2023 fast 13 % ihrer Beiträge, was ca. 2 % des gesamten FLV-Marktes ausmacht. In diesem Zusammenhang gelingt es der Generali, mit einem Beitragszuwachs von 3 % im fondsgebundenen Lebensversicherungsgeschäft Marktführer zu werden. Die Generali hat 2023 ihr Portfolio mit dem neuen Produkt „Vermögensaufbau4you“ erweitert, das sich an junge Meschen richtet und flexible, stufenweise steigende Beiträge zum fondsgebundenen Kapitalaufbau bietet. Dieses neue Produkt könnte sich positiv auf die Beitragsentwicklung ausgewirkt haben.

Assekurata

Generali und Allianz führen mit großem Abstand den Markt an, mit einem Marktanteil von 18 % bzw. 17 %. Dahinter folgt die Zurich mit knapp 7 %. Trotz ihrer bestehenden Größe konnte auch die Zurich ein solides Beitragswachstum von ca. 6 % verzeichnen. Laut Geschäftsbericht setzt das Unternehmen einen klaren Schwerpunkt auf fondsgebundene Versicherungen, insbesondere auf solche ohne Garantien. Nach eigener Aussage arbeitet die Zurich in diesem Bereich daran, ihre Produktpalette weiter zu optimieren.