Amundi-Analyse: ETF-Mittelzuflüsse im November

Die Zuflüsse in europäische UCITS-ETFs erreichten 2024 einen Rekordwert von 254 Mrd. Euro. Aktien-ETFs dominierten mit fast 80 % des Nettoneugeldes. Der Anstieg der Mittelzuflüsse übertraf bei weitem die 152 Mrd. Euro aus 2023. Die Zuflüsse im Dezember spiegeln den Jahrestrend wider: Neugelder in Höhe von 27,9 Mrd. Euro der ins-gesamt 32,1 Mrd. Euro des Dezembers entfielen auf Aktien-ETFs. Damit stieg das gesamte in europäischen UCITS-ETF verwaltete Ver-mögen zum Jahresende auf fast 2,1 Bio. Euro.

US-Aktien-ETFs standen im Anlegerfokus. Auf sie entfielen 2024 mehr als die Hälfte der gesamten Nettozuflüsse. Die hohen Mittelzuflüsse unterstreichen das wachsende Interesse von Anlegern an ETFs als effiziente und kostengünstige Instrumente, die ihnen den Zugang zu einer breiten Palette von Anlageklassen und Marktstrategien in einer einzigen Transaktion ermöglichen.

Aktien-ETFs: Trump-Wahl befeuert Nachfrage nach ETFs auf US-Aktienindizes

Von den 197 Mrd. Euro, die 2024 in europäische UCITS-Aktien-ETFs geflossen sind, entfielen 99 Mrd. Euro auf US-Aktien-ETFs. An zweiter Stelle rangierten ETFs auf globale Indizes mit Zuflüssen im Volumen von 54 Mrd. Euro.  Angesichts der Besorgnis über die zunehmende Konzentration der sieben großen US-Technologiewerte in nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes haben Anleger 2024 14 Mrd. Euro in gleichgewichtete Strategien investiert.

Die Beliebtheit von Technologiewerten veranlasste Anleger, 7,2 Mrd. Euro in ETFs auf den IT-Sektor zu investieren. ETFs auf den Finanzsektor waren ebenfalls gefragt und legten um 3,2 Mrd. Euro zu. Aktien-ESG-ETFs sammelten 2024 22,4 Mrd. Euro ein. Dies entspricht etwas mehr als 10 % der gesamten Zuflüsse in Aktien-ETFs des vergangenen Jahres.

Im Einklang mit dem allgemeinen Trend investierten Anleger 13,7 Mrd. Euro in ESG-ETFs auf US-Aktien, wobei die Nachfrage im letzten Quartal angezogen hat. ESG-ETFs auf globale Indizes gewannen 8,5 Mrd. Euro. Von den insgesamt 27,9 Mrd. Euro, die Anleger im Dezember in Aktien-ETFs investierten, entfielen 20,4 Mrd. Euro auf ETFs auf US-Indizes. ETFs auf globale Indizes verzeichneten im vergangenen Monat Zuflüsse von 7 Mrd. Euro.

Auch andere Aktientrends haben sich im Dezember verstetigt: ETFs auf gleichgewichtete Indizes gewannen 1,6 Mrd. Euro, auf Technologie- und Finanzsektor-ETFs entfielen jeweils 300 Mio. Euro. In ESG-Aktien-ETFs flossen 4,2 Mrd. Euro - rund 15 % der gesamten Zuflüsse in Aktien-ETFs.

Anleihe-ETFs in einem sich verändernden Zinsumfeld

Auch Anleihe-UCITS-ETFs verzeichneten 2024 beträchtliche Zuflüsse, die sich zum Jahresende auf insgesamt 58 Mrd. Euro summierten und damit fast das Rekordvolumen von 62 Mrd. Euro aus dem Jahr 2023 erreichten. In einem sich verändernden und zwischen den USA und Europa divergierenden Zinsumfeld bevorzugten Anleger 2024 Staatsanleihe-ETFs (21,7 Mrd. Euro) und Unternehmensanleihe-ETFs mit Investment-Grade-Rating (15,2 Mrd. Euro).

Renditesuchende Anleger investierten 9,5 Mrd. Euro in auf Euro-Staatsanleihe-ETFs und 9,3 Mrd. Euro auf US-Dollar-Staatsanleihe-ETFs. Geldmarkt-ETFs gewannen 10,4 Mrd. Euro. ESG-Anleihen-ETFs wurden 17,1 Mrd. Euro zugewiesen, rund 30 % der gesamten Zuflüsse in Bond-ETFs. Von den 4,8 Mrd. Euro, die im Dezember in Anleihe-ETFs flossen, entfielen 1,9 Mrd. Euro auf Unternehmensanleihe-ETFs mit Investment-Grade-Rating und 1,5 Mrd. Euro auf Geldmarkt-ETFs.

Staatsanleihe-ETFs verzeichneten einen Zuwachs von 1,1 Mrd. Euro, wobei ETFs auf GBP lautende Schuldtitel um 1 Mrd. Euro zulegten, was den Anstieg der langfristigen Zinssätze in diesem Markt widerspiegelt. Die Zuflüsse in ETFs auf Euro-Unternehmensanleihen war 2024 sehr volatil. In den letzten Monaten nahmen die Nachfrage zu, wobei Anleger angesichts der unsicheren Zinsaussichten in den USA im Dezember 1,9 Mrd. Euro neu in diese Anlageklasse investierten.  In ESG-Anleihe-ETFs flossen 1,9 Mrd. Euro, also rund 40 % der 4,8 Mrd. Euro, die Anleger im Dezember in Bond-ETFs investierten. 1,5 Mrd. Euro entfielen auf ESG-ETFs auf Unternehmensanleihe mit Investment-Grade-Rating und 300 Mio. Euro auf ETFs auf Hochzinsanleihen. (fw)