AA für RWB

Der Publikums-AIF „RWB International 8“ wurde im Initial Rating durch DEXTRO mit der Note AA bewertet und in die Risikoklasse 3 (nach WpHG) eingestuft.

Der in diesem Jahr als Blind-Pool aufgelegte „RWB International 8“ investiert als Dachfonds weltweit in nicht börsennotierte institutionelle Zielfonds aus dem Bereich Private Equity. Ziel der etablierten Fondsreihe ist es, ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen. Die Beteiligung bietet einen Zugang für Privatanleger parallel zu institutionellen Investoren global in die Assetklasse Private Equity zu investieren. Der Schwerpunkt der angestrebten Investitionen der Zielfonds soll in Europa und in Nordamerika in den Segmenten Buyout und Growth liegen. Konzeptionell ist eine sehr langfristige Investitionsphase mit sehr hoher Risikodiversifikation geplant, die im Rahmen der Thesaurierungsstrategie sukzessive Reinvestitionen der laufenden Rückflüsse aus Zielfondsbeteiligungen anstrebt. Ab 2031 sollen die Anleger Ausschüttungen erhalten. Der Fonds hat eine Laufzeit von 16,5 Jahren und endet planmäßig 2037. Eine Verlängerung durch die Gesellschafter ist möglich. Anleger können sich ab 5.000 Euro beteiligen. Im Basis-Szenario wird mit einer Gesamtzahlung vor Steuern von 229 % gerechnet.

Begründung des Analyseergebnisses

Laut DEXTRO beruht die angestrebte Performance des Beteiligungskonzeptes wesentlich auf der Entwicklung im relevanten Marktsegment sowie auf der Leistungsfähigkeit des Emissionshauses, die Dachfonds-Strategie umzusetzen. Auf Basis des aktuellen Track Records könne die entsprechende Erfahrung des Managements bestätigt werden, die für die Umsetzung der explizit sicherheitsorientierten Portfoliostrategie notwendig sei. In den vergangenen Jahren hätten die dem Fondskonzept zugrundeliegenden Marktsegmente über eine sehr positive Performance verfügt und das Bewertungsniveau von Zielunternehmen in den angestrebten Märkten sei deutlich angestiegen. Einen wesentlichen Einfluss auf die Performance des Beteiligungsangebots habe die Auswahl der Zielfonds. Durch die Investitionskriterien werde ein hohes Maß an Flexibilität hinsichtlich der Allokation ermöglicht. Zudem werden die angestrebte sehr hohe Diversifikation des Portfolios und die langfristige Thesaurierungsstrategie mit Reinvestitionen positiv hervorgehoben. (ahu)

DEXTRO Stabilitätsanalyse (Initial Rating) mit Risikoeinstufung

DEXTRO Plausibilitätsprüfung (verfügbar für registrierte Benutzer)