Streuung wichtiger als Rendite

Der Private-Capital-Markt erfreut sich bei Anlegern nach wie vor großer Beliebtheit und könnte in Zukunft sogar noch weiter zunehmen. Das aktuelle Marktumfeld ist kein Grund für die Investoren, den Markt zu meiden. Die Rendite spielt dabei nur eine untergeordnete Rolle. Bei Immobilienfonds entwickeln sich Angebot und Nachfrage konträr.

Zum dritten Mal hat Wealthcap seinen halbjährlich erscheinenden Zielfondsinvestment Marktüberblick veröffentlicht und bietet damit eine Analyse der Zielfondsinvestments im weltweiten Private-Capital-Markt. Im Fokus stehen Private Equity und Immobilien.

„Die gewachsene Unsicherheit unter Investoren in Bezug auf Konjunktur und Politik verstärkt den Trend zur Diversifizierung. Hier können Fund-of-Funds hilfreich sein, da sich so bereits mit überschaubaren Ticketgrößen effizient Risiken streuen lassen. Beliebt sind weiterhin Private Equity Buyout-Ansätze und Immobilien-Investments im Bereich Value Add und Opportunistisch“, erklärt Stefan Echter, Head of Alternative Investments bei Wealthcap.

Anleger lassen sich nicht abschrecken

Das derzeitige Marktumfeld ist für die Investoren kein Grund, nicht auf Private-Capital-Märkte zu setzen. So gaben 90 % der Investoren an, sich von der aktuellen Lage an den Finanzmärkten nicht abhalten zu lassen. Während knapp zwei Drittel im Marktumfeld keinen Grund sehen, ihre Investments herunterzufahren, plant jeder vierte Investor sogar, sein Investment im Private-Capital-Markt zu erhöhen. Für die Investoren hat dabei die Streuung als Maßnahme zur Risikodiversifizierung oberste Priorität und ist damit wichtiger als eine hohe absolute Rendite.

Buy-Out-Fonds favorisiert

80 % aller Private Equity-Fonds erreichten oder übertrafen im ersten Quartal 2019 das geplante Platzierungsvolumen. Mit Abstand das beliebteste Segment innerhalb der Anlageklasse Private Equity bleiben die Buy Out-Fonds, die starke Platzierungszahlen verzeichneten.

„Die aktuelle Sorge über die weiteren Entwicklungen führt dazu, dass sich Investoren auf die Top-Anbieter der Branche konzentrieren und diese eine hohe Nachfrage verzeichnen. Obwohl Diversifikation die Hauptmotivation ist, fokussiert sich die Nachfrage auf entwickelte Märkte wie Nordamerika und Europa“, erläutert Sebastian Zehrer, Leiter Research bei Wealthcap.

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