Japan-Aktienfonds mit Fokus auf Corporate Governance

Das niederländische Fondshaus Pelargos Capital und Universal-Investment legen zusammen einen neuen Japan-Aktienfonds auf, der die Wahrnehmung von Stimmrechten stark in den Fokus rückt.

Die Strategie des Fonds ist identisch mit der Strategie, die Pelargos Capital seit Jahren für seinen lokalen japanischen Aktienfonds einsetzt. Pelargos verwaltet diesen seit 2008 als Long/Short-Aktienfonds. Auf der Grundlage der langen Laufzeit des Fonds und seiner guten Performance legte der Fondsinitiator nun den Long-only-Fonds Pelargos Japan Reiwa auf. Der Fonds ist ein Teilfonds der SICAV UI I, der in Luxemburg registriert ist, und erzielte seit Auflage am 17. Februar trotz der negativen Marktphase eine bisher positive Performance.

Pelargos Capital wendet für die Aktienauswahl einen Bottom-up-Ansatz an, der sowohl quantitative als auch qualitative Faktoren berücksichtigt. Fundamentale und vor Ort angesiedelte Aktienanalyse spielen eine große Rolle im Anlageprozess. Das Ziel ist es, den Aktienindex TOPIX über einen Konjunkturzyklus hinweg deutlich zu übertreffen. Diese Outperformance soll sich aus dem rigorosen aktienspezifischen Research von Pelargos ergeben sowie aus dem Fokus auf Corporate Governance. Pelargos Capital ist Teilnehmer am Japan Stewardship Code und stimmt aktiv bei den Hauptversammlungen der Unternehmen in seinen Portfolios ab.

Pelargos Capital ist davon überzeugt, dass es in Japan eine Revolution im Bereich der Corporate Governance geben wird. Mit Unterstützung der japanischen Regierung und der Regulierungsbehörde beginnen ausländische und einheimische Investoren in ihrem Dialog mit börsennotierten Unternehmen immer aktiver zu werden, was zu Unternehmensereignissen wie Aktienrückkäufen, erhöhten Dividendenzahlungen oder dem Verkauf von Tochtergesellschaften führt – alles Maßnahmen, die im Interesse der Aktionäre liegen. Seit vielen Jahren werden japanische Aktien von ausländischen Investoren als „value-trap“ betrachtet. Das beginnt sich nun zu ändern. Pelargos Capital richtet die Ressourcen bezüglich Aktienanalyse auf Unternehmen mit verborgenen Vermögenswerten in der Unternehmensbilanz. Die allgemeine Verbesserung der Corporate Governance ermöglicht es Aktionären, den Anspruch auf diese Vermögenstitel geltend zu machen. Dies sorge für eine einzigartige und potente Ausgangslage, um attraktive Renditen zu erzielen. (ahu)