Anleihekurzläuferfonds mit ESG-Ansatz

Anleger in Deutschland und Österreich können ab sofort in den OFI RS Credit Short Term Fund investieren. Er wird von Yannick Lopez, Head of Fixed Income, verwaltet. Der Fonds investiert hauptsächlich in Euro Investment Grade Anleihen mit einer verbleibenden Restlaufzeit von bis zu 3 Jahren.

Bis zu 10 % seines Nettoinventarwertes kann auch in Hochzinsanleihen investiert werden. Lopez verfolgt eine Long-Only-Strategie und managt das Zins- und Kreditrisiko aktiv.

Der Anleiheauswahl liegt ein nachhaltiger Investmentansatz zugrunde, wonach nur kurzlaufenden Anleihen von Unternehmen mit guter Bonität in das Portfolio nach dem Best-In-Class-Ansatz gelangen, das auf dem Rating des hausinternen 7-köpfigen ESG-Analystenteams basiert.

„Durch die Coronakrise sind alle Hauptanlageklassen abgewertet worden. Davon sind auch die Investment-Grade-Kurzläufer nicht verschont geblieben. In der Tat war dieses Anleihesegment dasjenige, das am stärksten von der Krise getroffen wurde. Seit Februar sind die Risikoaufschläge stark gestiegen - für kurzlaufende Anleihen um 110 Basispunkte, Langläufer um 93 Basispunkte. Der Grund: Zum einen waren die Wirtschaftsprognosen für viele Sektoren wie Luftfahrt, Tourismus und Fahrzeuge aufgrund der Coronakrise düster. Zum

anderen war die Liquidität am Markt gering. „Wer genügend Cash-Reserven hält, für den ist jetzt eine gute Möglichkeit einzusteigen, denn die Zinsstrukturkurve hat sich abgeflacht. Das heißt, die Zinsen für kurzlaufende Anleihen sind stärker gestiegen als für Langläufer“, sagt Lopez. „Renditen von derzeit durchschnittlich 1,44 % im EUR Kurzläufer-Segment sind eine gute Alternative zu Investments im Geldmarkt“.

Derzeit sind EUR-Anleihen mit BBB+ mit 40,1 % am stärksten im Portfolio gewichtet, gefolgt von A- mit 23,5 % und von BBB- mit 20,6 %. Bei der Sektorengewichtung liegen Banken mit 27,3 % vorne. An zweiter Stelle stehen Finanzdienstleister mit 17,7 %. (ah)