Outperformer & Co.
01.12.2020
Frederik G. Hildner / Foto: © Salm-Salm & Partner GmbH
Einige Gedanken dazu nachstehend:
Wie Sie wissen ist Nachhaltigkeit seit fast 10 Jahren eines unserer Kernanliegen. Deshalb freuen wir uns besonders über die Tatsache, dass die Verbreitung stetig zunimmt und somit signifikant preisbeeinflussend geworden ist. Allein in den letzten acht Kalenderjahren ist der ökonomische Vorteil nachhaltiger über wenig nachhaltige Unternehmen mit über 34% zu quantifizieren.
Besonders ausgeprägt war die Überrendite von ESG-Anlagen in Asien und Europa, während in den USA die Verbreitung noch am Anfang steht. Zurecht erfahren Anlagen in ESG Strategien seit Jahren stetige Zuflüsse was den vorgenannten ökonomischen „Crowding“ Effekt wiederum verstärkt.
Insofern gilt für alle Anleger (auch jene ohne natürlich Neigung zu Nachhaltigkeit) folgendes:
Die ökonomische Realität des Unternehmenssektors und insbesondere der Portfolioselektion wird durch die veränderten Kapitalströme nachhaltig verändert, so dass eine ESG Strategie grundlegende, messbare, strategische Rendite-Risiko-Vorteile beinhaltet.
Der zunehmende gesellschaftliche Druck und schlussendlich auch der politische Wille, manifestiert in Form der Finanzmarktregulierung, wird diese Effekte unseres Erachtens weiterhin begünstigen und bei künftigen Megatrends einmal mehr spüren lassen.
Ein solcher aufkommender Megatrend ist sicherlich das Thema Klima. Wir antizipieren für die kommenden Jahre große Parallelen zu den Effekten welche die Adaption von ESG unter Anlegern verursacht hat.
Mit anderen Worten:
Klimagewinner dürften eindeutig zu den Outperformern gehören während Unternehmen ohne Transformationsprozess zu den ökonomischen Risiken beitragen werden.
Wir beschäftigen uns bereits seit 4 Jahren intensiv mit dem Thema und können die Beiträge einzelner Unternehmen und eines Portfolios bewerten und dank einer Kooperation mit Klima-Wissenschaftlern in Grad Celsius ausgeben.
Klima- eine neue Disziplin innerhalb der umfassenden Nachhaltigkeit mit ökonomischer Tragweite und weitreichenden Implikationen auf Rendite und Risiko im Portfoliokontext.
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