LV-Überschussbeteiligungen: Aufwärtstrend verlangsamt sich

Höhere Renditen bei Indexpolicen

Ähnliche Tendenzen hat Assekurata für die Indexpolicen (Select-Produkte) festgestellt. Neben den Verbesserungen bei den Garantien haben vor allem die positiven Börsenverläufe im Jahr 2024 zu gestiegenen Renditegutschriften geführt. Im Durchschnitt erhielten die Kunden 2024 eine Gutschrift von 3,78 %, wobei die meisten Indexstichtage im vergangenen Jahr positiv waren. „Nach vielen schwachen Jahren in der Vergangenheit ist dies ein kleiner Lichtblick“, stellte Lars Heermann fest. Seiner Meinung nach hat auch die gestiegene Überschussbeteiligung zu diesem positiven Trend beigetragen. Der deklarierte laufende Überschusszins, der für die nächsten Indexbeteiligungen relevant ist, liegt bei durchschnittlich 3,04 % (Vorjahr: 2,80 %) und ist damit höher als in den anderen Produktsegmenten, so dass sich die Perspektiven noch etwas verbessern.

Angebot in Fondspolicen wird vielfältiger

Weitgehend konstant bleibt demgegenüber mit 2,37 % (Vorjahr: 2,34 %) die laufende Verzinsung bei den untersuchten Fondspolicen. Hierbei handelt es sich um hybride fondsgebundene Produkte mit mehreren Anlagetöpfen. In der Anbieterverteilung hat sich die Bandbreite zwischen dem niedrigsten und dem höchsten Wert jedoch deutlich ausgeweitet und liegt bei beachtlichen 2,25 Prozentpunkten. Vielfältiger wird in den Tarifen auch das Angebot an Fonds. So können Kunden im Schnitt aus 91 verschiedenen Fonds (Vorjahr: 83) die passende Auswahl treffen.

Fazit

Insgesamt zieht Assekurata aus den Studienergebnissen ein gemischtes Fazit. Einerseits schaffen die Rückflüsse aus der Zinszusatzreserve (ZZR), die sich im Jahr 2024 auf 5 Mrd. Euro beliefen, Freiräume für künftige Überschussbeteiligungen. Zudem ermöglicht die gesunkene Inflation wieder positive Realverzinsungen in Lebensversicherungen. Allerdings werden die allgemeinen Preissteigerungen von der Bevölkerung noch immer als äußerst hoch wahrgenommen, was eine sinkende Sparneigung zur Folge hat. „Infolgedessen dürfte auch die Attraktivität der Überschussbeteiligung weniger stark wahrgenommen werden“, schlussfolgerte Assekurata-Geschäftsführer Dr. Reiner Will. „Die Motivation, langfristig sein Geld in zinsabhängige Anlagen zu investieren, was charakteristisch für Lebensversicherungen mit Überschussbeteiligungen ist, könnte darunter leiden.“ (mho)