Investments in europäische Konsumentenkredite als Alternative zu Festgeldern

Private Debt-Fonds sind Investmentfonds, die in nicht börsennotierte Schuldinstrumente investieren. Diese können höhere Renditen bieten als traditionelle Anleihenfonds und sind daher eine interessante Alternative für Vermittler.

Im Zuge der Zinswende haben sich auch die Möglichkeiten für Anleger verändert: Zunehmend bieten Banken wieder attraktive Festgeldkonditionen. So erhalten Sparer heute bei vielen Banken Zinsen von vier Prozent und mehr. Das ist ein Dilemma für Berater und Vermittler, da es kaum Argumente gibt, sich dieses Zinsniveau nicht für zwölf Monate oder mehr zu sichern, Provisionen für Termingelder in der Regel aber nicht gezahlt werden beziehungsweise ausgesprochen gering sind.

Eine Alternative für Vermittler sind Private Debt-Fonds. Private Debt-Fonds sind Investmentfonds, die in nicht börsennotierte Schuldinstrumente investieren. Im Gegensatz zu herkömmlichen Anleihenfonds, die in öffentlich gehandelte Anleihen investieren, konzentrieren sich Private Debt-Fonds auf Kredite, die nicht öffentlich handelbar sind. Sie stellen eine Form der Unternehmensfinanzierung dar und dienen als Alternative zu traditionellen Kreditgebern wie Banken.

Spektrum der Kreditvergabe von Private Debt-Fonds entspricht dem von Banken

Private Debt-Fonds betreiben also letztlich das Geschäft von Banken, ohne selbst Bank zu sein beziehungsweise den Ballast einer Bank mit sich zu tragen. So gibt es Fonds, die Kredite an mittelständische Unternehmen oder für Gewerbeimmobilien vergeben. Das Spektrum der Kreditvergabe von Private Debt-Fonds entspricht heutzutage dem von Banken. Allerdings sind die Zugangsmöglichkeiten zu diesen Fonds beschränkt, und typischerweise beläuft sich die Kapitalbindung auf mehrere Jahre. Das hat viele Vorteile für Anleger. Aufgrund des etwas erhöhten Risikos können Private Debt-Fonds höhere Renditen bieten als traditionelle Anleihefonds, und zugleich ermöglichen sie eine breitere Streuung des Portfolios. Private Debt-Fonds werden von Spezialisten verwaltet, die eine gründliche Due-Diligence-Prüfung durchführen, um Kreditrisiken zu reduzieren.

Private Debt: Kreditvergabe ohne Bank

Mit dem „nordIX European Consumer Credit Fonds“ hat die Hamburger nordIX AG Ratenkreditgeschäfte für Investoren in einem liquiden Fonds für Investoren und Sparer zugänglich gemacht. Das Prinzip des Fonds entspricht dem aller Private Debt-Produkte: der Kreditvergabe ohne Bank. Während Banken ihr Ratenkreditgeschäft über Einlagen oder Anleihen finanzieren und einen beachtlichen Kostenapparat zu finanzieren haben, finanziert sich der Konsumentenkreditfonds über die Anteilsausgabe an Investoren. Mit den Mitteln der Investoren werden direkt über Online-Marktplätze Kredite für beispielsweise Solaranlagen, Wallboxen oder E-Bikes vergeben. Das ist das Prinzip des Direct Lending, dabei handelt es sich um direkte Kredite an Verbraucher, die in der Regel von einer Gruppe von Investoren zur Verfügung gestellt werden.

Private Debt-Attraktivität höher als Geldanlage mit dem EZB-Einlagensatzes

Ähnlich wie eine Sparkasse oder Volksbank, die Ratenkreditgeschäfte betreibt, hält der „nordIX European Consumer Credit Fonds“ ein hoch granulares Portfolio mit einer durchschnittlichen Kredithöhe von ca. 1000 Euro und einer Verzinsung von mehr als sieben Prozent, so dass Investoren in 2024 mit einer Rendite von ca. sechs Prozent rechnen dürfen. Das Besondere an dem Produkt ist die geringe Schwankung von 0,9 Prozent seit Auflage, sodass es als Alternative für Festgelder in Frage kommt. Ein weiterer Vorteil und ein Unterscheidungsmerkmal gegenüber herkömmlichen Private Debt-Fonds ist die Preisfeststellung, die zweimal monatlich erfolgt. Rückgaben sind somit zwei Mal im Monat möglich.

Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung eines Investments in den „nordIX European Consumer Credit Fonds“ im Vergleich zur Geldanlage mit dem EZB-Einlagensatzes:

Berater und Vermittler können diese Investmentmöglichkeit aktiv bei ihren Kunden positionieren, um ein alternatives Anlageprodukt mit deutlich höheren langfristigen Chancen zur Verfügung zu stellen und zugleich die eigene wirtschaftliche Basis zu stärken.

Gastbeitrag von Claus Tumbrägel, Vorstand der nordIX AG

Der „nordIX European Consumer Credit“ (AK C: ISIN DE000A2P37M1/ AKV: ISIN DE000A3CQVV6) ist der erste Fonds für digital vermittelte europäische Konsumentenkredite (www.nord-ix.com).