Advertorial: Fondsboutiquen vs. Investment-Schwergewichte: Warum Boutiquen oft mit innovativen Ansätzen punkten

Perlentauchen: Von der Kunst, die richtigen Fondsmanager zu finden

Bei der Auswahl verfolgt Mediolanum konsequent zwei Wege: den der Wissenschaft und den der Kunst. „Als Wissenschaft bezeichnen wir den quantitativen Ansatz. Die Kunst gilt bei uns als der qualitative Ansatz“, erläutert Pietribiasi. „Folgt man allein der Wissenschaft, dann kauft man die Manager mit der besten Performance einer Kategorie. Damit landen aber alle Investoren in denselben Fonds. Das lässt sich bei Verkaufsschlagern gut beobachten. Wir wollen aber auch junge, unentdeckte Talente finden.“

Quantitative Analysephase

In der quantitativen Phase analysiert Mediolanum die Investitionsentscheidungen von Managern, um ihre Anlagekompetenzen einzuschätzen. Diese Daten erlauben es dem Investmentteam, schnell erfolgreiche Strategien und vielversprechende Boutiquen zu identifizieren. Durch die datenbasierte Analyse kann zudem beurteilt werden, ob eine gute Performance tatsächlich auf die Investment-Expertise zurückzuführen ist oder ob auch eine gute Portion Glück im Spiel war. Darüber hinaus ermöglichen es die Daten, die Strategien mit denen von anderen Fondshäusern zu vergleichen. So kann Mediolanum die wichtigsten Unterscheidungsmerkmale identifizieren. Durch die genaue Analyse wird sichergestellt, dass die betreffende Boutique die bestehende Multi-Manager-Palette des Unternehmens sinnvoll ergänzt.

Qualitative Analysephase

Dabei geht es darum, die Erfolgshistorie eines Managers zu verifizieren. Dafür setzt sich Mediolanum intensiv mit den Managern auseinander, um ihre Geschichte zu verstehen und ihre Stärken und Kompetenzen zu beurteilen. Die Basis für den direkten Austausch sind die zuvor im quantitativen Prozess gewonnenen Informationen. Die Analyse stellt sicher, dass im Gespräch die richtigen Fragen gestellt und ausschlaggebende Fakten geprüft werden, um die Integrität und Qualität des betreffenden Boutique-Managers zu verifizieren.

Das Ziel von Mediolanum: Innerhalb der nächsten fünf Jahre soll mindestens ein Drittel des gesamten extern verwalteten Vermögens an Boutiquen-Manager vergeben werden, um neue Strategien zu entwickeln und in bestehende zu investieren. „Unsere Flexibilität und solide Infrastruktur haben sich in der Zusammenarbeit mit ganz unterschiedlichen Partnern bewährt, vom dynamischen, aus einem kleinen Team hervorgegangenen Start-up bis zur etablierten, wachstumsorientierten Organisation, die diverse leistungsstarke Investmentteams umfasst. Damit vermeiden wir eine Kommodifizierung, bei der sich immer mehr Lösungen im Markt auf Flaggschiffstrategien von großen Anbietern konzentrieren“, erläutert Pietribiasi. Diversifizierung ist das Thema über allem – auch und besonders beim Fondsmanagement.