Immobilienfonds: Deutschland vorne

Deutsche Immobilienfonds institutioneller Investoren erzielten 2013 einen Total Return auf Fondslevel von 1,2 %. Fonds mit dem Investmentfokus Deutschland lagen mit einer Jahresrendite von 3,7 % weit über dem Markt.

(fw/hwt) Hingegen schnitten Fonds mit europäischem Fokus mit -0,5 % Rendite deutlich schwächer ab. Im vierten Quartal 2013 lag die Performance des IPD / BVI Spezialfonds Immobilien Index SFIX bei 0,6 %, nach 0,1 % im dritten Quartal. Der Subindex der Deutschland-Fonds erzielte eine Quartalsrendite von 1,0 %, und übertraf damit auch im aktuellen Quartal deutlich den Subindex der Europa-Fonds, die lediglich 0,2 % erzielten. Das ergibt sich aus der aktuell veröffentlichten SFIX-Quartalsauswertung der IPD Investment Property Databank GmbH für das vierte Quartal 2013.

"Über das gesamte Jahr 2013 haben Fonds mit Handelsfokus die Fonds mit klassischem Bürofokus geschlagen, und ebenso haben Fonds mit Deutschlandfokus die Fonds mit Europafokus outperformt", sagt Dr. Daniel Piazolo, Vice President & Geschäftsführer von IPD Investment Property Databank GmbH, Frankfurt. Im vierten Quartal wuchs der SFIX um zehn weitere Fonds auf nun 150 Fonds mit einem Wert von 34,5 Milliarden Euro NAV. Die Marktabdeckung bleibt unverändert bei 66 %, da der Markt für Spezialfonds insgesamt einen starken Zuwachs verzeichnete. Somit liegt das Marktvolumen des SFIX bei 52,4 Milliarden Euro NAV. Dies entspricht einem Anstieg von 4,5 Milliarden Euro im Vergleich zu 2012.

Verglichen mit anderen Anlageklassen, lag die Performance der Spezialfonds im vergangenen Jahr zwischen der von Aktien (MSCI DE) mit 26,7 % und der von Anleihen (JP Morgan GBI Global, DE, sieben bis zehn Jahre), die -0,9 % erzielten. Die moderaten Renditen der Spezialfonds zeichneten sich in der zurückliegenden Wirtschaftskrise durch ihre große Beständigkeit aus. Die annualisierte Volatilität des SFIX Index liegt zwischen 2007 und 2013 bei nur 1,3 %, während die Investment-alternativen Aktien und Anleihen mit Volatilitäten von 23,2 % und 6,6 % als deutlich riskanter einzuschätzen sind.