AXA IM investiert in US-Anleihen

Trotz des herausfordernden Umfelds hätten Anleger auf dem US-High-Yield-Markt bisher gute Erträge erzielen können. „Wir versuchen, in unserem Portfolio attraktive Renditechancen mit einer sorgfältigen Prüfung von Kreditrisiken zu vereinbaren. In unserem Portfolio setzen wir auf eine sorgfältige Auswahl von Rendite-Chancen und Kreditvergaben. Wir vermeiden vergleichsweise spekulative Anleihen und streben an auf Risiken zu setzen, die wir analysieren und managen können. Unser Fokus liegt dabei stets darauf, Ausfälle möglichst zu vermeiden“, so Whitbeck.

Wie das Unternehmen mitteilte, unterliege das Portfolio einem „Buy and Monitor“-Ansatz mit der Absicht, die ausgewählten Titel für fünf Jahre zu halten. Für die Zusammenstellung setze das Team auf amerikanische Hochzinsanleihen von Unternehmen, die solide Geschäftsgrundlagen aufwiesen. Eine strenge Verkaufsdisziplin gelte für jede Position, sofern sich die Kreditwürdigkeit der Emittenten verschlechtern.

Mit dem "Buy and Monitor" Ansatz werde das Ziel verfolgt, die Erträge auf eine kosteneffiziente Art und Weise zu maximieren, indem die Fluktuation im Portfolio - und somit auch die Transaktionskosten - gemindert werden. Im Jahr 2022 wird sich der Fonds selbst auflösen und alle Anleihen werden zurückgezahlt oder verkauft. Bis dahin soll eine jährliche Bruttorendite von 4 bis 7 Prozent erreicht werden. AXA IM möchte die Erreichung dieses Ziels allerdings nicht garantieren. (ah)