Seit dem 11. März ist der aktiv gemanagte Wellington Global Equity Value Fund zum Vertrieb in Deutschland und Österreich zugelassen. Der neue OGAW-Fonds wird von Stefan Brugger verwaltet, der im Oktober 2024 zu Wellington Management wechselte. Brugger arbeitet in der Frankfurter Niederlassung des mit mehr als 1,2 Billionen US-Dollar Assets under Management zu den weltweit größten unabhängigen Vermögensverwaltungsgesellschaften zählenden Hauses.

Der neue Wellington-Aktienfonds strebt langfristige Gesamtrenditen über denen des MSCI World Value Index an und wird in der Regel 70 bis 90 Titel halten mit Schwerpunkt auf Mid- und Large-Cap-Unternehmen.

Brugger verfolgt im Wellington Global Equity Value Fund einen konträren Ansatz: Er baut Positionen auf, bei denen die Gewinnzahlen eines Unternehmens vorübergehend unter dem längerfristigen Potenzial liegen, und verkauft diese Positionen in der Regel, wenn sich die Gewinne auf ein Niveau erholt haben, das nach Ansicht des Teams über ihrem längerfristigen Potenzial liegt. Nach dem Verkauf dieser Positionen reinvestieren Brugger und sein Team das Kapital in andere Unternehmen mit unter ihrem Potenzial liegenden Gewinnen.

„Die Märkte wurden in letzter Zeit stark von einigen wenigen Themen bestimmt, was zu einer extremen Divergenz der Bewertungen führte und interessante Chancen für Value-Manager eröffnete. Unser Value-Ansatz bietet eine wirklich differenzierte Alpha-Quelle und kann helfen, gegen die extreme Marktkonzentration bei Mega-Cap-Aktien zu diversifizieren. Trotz der starken Performance in den Growth-Segmenten des Marktes gibt es immer noch eine große Anzahl von unterbewerteten Unternehmen, die auf dem besten Weg sind, sich deutlich zu verbessern. Hierdurch bieten sich uns zahlreiche interessante Anlagechancen“, so Stefan Brugger, Manager des Wellington Global Equity Value Fund. (fw)