Warum Dividendenfonds auch in Zeiten höherer Zinsen attraktiv bleiben

Dividendenfonds bieten nicht nur eine höhere potenzielle Rendite als Tages- und Festgeld, sondern auch die Möglichkeit der Wertsteigerung und mehr Diversifikation. Diese Faktoren machen Dividendenfonds zu einer attraktiven Wahl für Anleger, die nach langfristigem Wachstum und stabilen Erträgen suchen, auch wenn die Zinsen hoch sind.

In Zeiten höherer oder sogar hoher Zinsen stellt sich für viele Anleger die Frage, ob es sich weiterhin lohnt, in Dividendenfonds zu investieren oder ob nicht sichere Anlageformen wie Tages- oder Festgeld die bessere Wahl sind. Traditionell galten Dividendenfonds als eine attraktive Möglichkeit, stabile Einkünfte zu generieren und gleichzeitig von den Wachstumschancen des Aktienmarktes zu profitieren. Doch auch in einem Umfeld, in dem sich die Zinsen (noch) auf einem vermeintlich hohen Niveau befinden, bieten Dividendenfonds mehrere Vorteile, die sie gegenüber herkömmlichen Sparformen weiterhin lohnend machen.

Ein zentraler Aspekt, der Dividendenfonds auch in Phasen steigender Zinsen attraktiv macht, ist die potenzielle Rendite. Während die Zinsen für Tages- und Festgeldkonten zwar ebenfalls ansteigen, wenn die Leitzinsen erhöht werden, bleiben diese doch in der Regel auf einem Niveau, das kaum mit der durchschnittlichen Rendite eines gut verwalteten Dividendenfonds konkurrieren kann. Dividendenfonds investieren in Unternehmen, die regelmäßig einen Teil ihres Gewinns an die Aktionäre ausschütten.

Diese Dividendenrenditen können oft deutlich über den Zinssätzen liegen, die von Banken für sichere Anlagen angeboten werden. Ein weiterer Vorteil von Dividendenfonds ist die Möglichkeit der Wertsteigerung. Im Gegensatz zu Tages- oder Festgeld, dessen Wert nominal festgelegt ist und sich nicht verändert, bieten Dividendenfonds das Potenzial für Kapitalwachstum. Dies liegt daran, dass die Fonds in Aktien investieren, deren Kurse steigen können, wenn die zugrunde liegenden Unternehmen wachsen und Gewinne erzielen. Diese Kursgewinne können die Gesamtrendite eines Dividendenfonds zusätzlich zu den regelmäßigen Dividendenzahlungen erheblich steigern. Anleger profitieren somit sowohl von der laufenden Ertragsausschüttung als auch von der Möglichkeit, ihr eingesetztes Kapital zu vermehren.

Ein nicht zu unterschätzender Aspekt ist auch der Inflationsschutz, den Dividendenfonds bieten können. In Zeiten höherer Inflation verlieren nominal festgelegte Zinserträge an Kaufkraft, da die steigenden Preise den realen Wert der Erträge schmälern. Dividendenfonds hingegen investieren in Unternehmen, die oft in der Lage sind, ihre Preise entsprechend der Inflation anzupassen, was zu steigenden Umsätzen und letztlich auch höheren Dividenden führen kann. Auf diese Weise bieten Dividendenfonds einen gewissen Schutz gegen den Kaufkraftverlust, der mit festverzinslichen Anlagen einhergeht. Zudem bieten Dividendenfonds eine gewisse Diversifikation, die das Risiko mindern kann. Während Festgeldanlagen das Risiko einer Bank begrenzen, ist das Risiko bei einem Dividendenfonds auf viele verschiedene Unternehmen und Branchen verteilt. Diese Diversifikation reduziert das spezifische Risiko, das mit einzelnen Unternehmen verbunden ist, und ermöglicht es dem Anleger, von der kollektiven Stärke eines breiten Portfolios zu profitieren.

Wichtig dabei: Eine hohe Dividendenrendite kann attraktiv sein, sie sollte jedoch im Kontext der Dividendenhistorie des Unternehmens, der Auszahlungsquote und der Nachhaltigkeit der Dividende betrachtet werden. Dividenden sollten nicht aus der Substanz, sondern immer nur aus dem Cashflow gezahlt werden. Stabile und profitable Unternehmen mit einer soliden Bilanz sowie einem nachhaltigen Geschäftsmodell sind in der Regel bessere Kandidaten für langfristige Dividendeninvestitionen. Unternehmen, die in der Lage sind, ihre Gewinne und somit ihre Dividenden langfristig zu steigern, sind oft attraktiver als solche mit hohen, aber statischen Dividendenzahlungen. Bei der Auswahl von Dividendenaktien, egal ob national oder international, ist es wichtig, eine gründliche Due-Diligence-Prüfung durchzuführen und eine Strategie zu entwickeln, die zu den individuellen Anlagezielen und -bedürfnissen passt.

Marktkommentar von Dyrk Vieten, Sprecher der Geschäftsführung der unabhängigen Vermögensverwaltung ficon Vermögensmanagement GmbH (Düsseldorf).