Assenagon: Europäischer Aktienfonds mit Dividendenfokus

Regelmäßige Ausschüttungen haben etwas Vorteilhaftes und sind derzeit sehr gefragt. Einen entsprechend ausgerichteten Fonds bietet nun die Fondsgesellschaft Assenagon Asset Management an.

(fw/ah) Der Assenagon Substanz Europa strebt eine geplante jährliche Ausschüttung von 4,5 % des Nettoinventarwertes an, bezogen auf den Jahresbeginn. Dividendenstarke Werte liefern zum einen regelmäßige Erträge durch Ausschüttungen, zum anderen bieten sie die Chance auf langfristigen Wertzuwachs durch Kursgewinne. Damit verbinden sie die Vorzüge von Anleihen und Aktien.

Die Portfolio Manager des Assenagon Substanz Europa greifen auf ein Anlageuniversum mit rund 600 Werten zurück. Die Portfolio Manager analysieren diese vor allem anhand der folgenden Kriterien:

– Dividendenrendite

Die Auswahl der Aktientitel ergibt sich aus der Analyse der prognostizierten, impliziten und angekündigten Dividendenzahlung im Verhältnis zum jeweiligen Aktienkurs.

– Kontinuität

Die Kontinuität der Dividendenzahlung wird aus dem Verlauf der Dividendenhistorie sowie der Quelle des Ausschüttungsbetrags (Gewinn- vs. Substanzausschüttung) abgeleitet.

– Handelbarkeit

Für die Aufnahme einer Aktie in das Portfolio werden Mindestanforderungen an die Marktkapitalisierung sowie die Liquidität (gemessen am täglichen Handelsvolumen) vorausgesetzt.

Anhand dieser Kriterien wählen die Portfolio Manager ca. 50 Einzeltitel aus, die sie gleichgewichtet in den Fonds aufnehmen. Die Portfolio Manager verwenden die Dividendenerträge neben der Fondsausschüttung für ein risikoadjustiertes Substanzwert-Management. Dieses erfolgt über eine kontinuierliche Teilabsicherung des Aktienportfolios mit Put-Optionen und soll das Verlustrisiko des Fonds nachhaltig reduzieren. Um eine höhere Absicherungsquote zu finanzieren, verkaufen die Portfolio Manager regelmäßig Aus-dem-Geld-liegende Call-Optionen.